3 Stuthan Taigh-cluiche Movie le ùrachaidhean cudromach do luchd-tasgaidh
Tha na leanas mar phàirt de dh'aithisg a chuir Mìcheal Pachter ri chèile bho Wedbush Securities.
Bha toraidhean oifis bogsa Q3 dachaigheil sìos 6.9%, mòran nas ìsle na ar tuairmse suas 1.2%. A rèir boxofficemojo.com, bha toraidhean oifis bogsa dachaigheil airson a ’chairteal gu crìch air 30 Sultain sìos 6.9% an taca ris an tuairmse suas 1.2% againn. Regal’s Thàinig cairteal (NYSE: RGC) gu crìch air 27 Sultain, a ’ciallachadh gu robh oifis bogsa Q3 sìos ≈ 5%. Tha sinn a ’lughdachadh na tuairmsean Q3 againn airson an luchd-taisbeanaidh gus na figearan oifis bogsa deireannach a nochdadh. Tha sinn a ’lughdachadh tuairmsean teachd-a-steach Q3 airson Regal gu $ 711 millean bho $ 752 millean, airson Taigh-dhealbh (NYSE: CNK) gu $ 630 millean bho $ 666 millean, agus airson Carmike (NASDAQ: CKEC) gu $ 127 millean bho $ 141 millean.
Cha do chuir na beagan bhuillean Q3 an aghaidh grunn ionndrainn aig oifis nam bogsaichean dachaigheil. Thòisich an t-Iuchar gu math, le fiosan deireadh an Ògmhios a ’coileanadh os cionn na bha dùil, ach bha briseadh-dùil san Iuchar sa mhòr-chuid. B ’e an Dark Knight Rises an tachartas samhraidh as seasmhaiche mar a bhiodh dùil, ach thug tachartas Colorado droch bhuaidh air. Bha an Lùnastal air a phlànachadh le cannibalization bho na h-Oiliompaics agus oifis bogsa a bha lag san fharsaingeachd, fhad ‘s a bha sgaoilidhean san t-Sultain mì-chàilear.
An e ceannach no reic a th ’anns na stocan sin? Leig leinn do chuideachadh gus co-dhùnadh a dhèanamh. Thoir sùil air ar cuairt-litir togail stoc stoc bileag meallta Wall St. a-nis >>
Tha sinn a ’dèanamh a-mach gun do thuit oifis bogsa Ameireagaidh Laidinn sìos ann an Q3 ann an dolairean na SA, agus sinn a’ dol suas ann an airgead ionadail. A rèir boxofficemojo.com agus ar àireamhachadh, bha Braisil sìos 18% ann an dolairean, ach suas 3% ann an airgead ionadail, fhad ‘s a bha Mexico sìos 9% agus rèidh, bha Argentina suas 27% agus suas 39%, bha Coloimbia suas 2% agus suas 3%, agus bha Peru sìos 4% agus sìos 9%, fa leth. Às deidh cuideam a chuir air gach margaidh, tha sinn a ’dèanamh a-mach gun deach margaidhean Ameireagaidh Laidinn Cinemark suas 2% ann an airgead ionadail às deidh dhaibh cunntas a thoirt air na taighean-cluiche a bharrachd a fhuair Cinemark san sgìre sa bhliadhna a dh’ fhalbh.
dè cho beairteach 'sa tha floyd mayweather jr
Tha sinn an dùil gum bi cosgaisean màil film nas àirde na bha sinn air a mhodaladh air sgàth dùmhlachd nas àirde de oifis bogsa iomlan taobh a-staigh nan deich filmichean as àirde. Mheudaich sinn ar tuairmse airson cosgaisean màil film airson an luchd-taisbeanaidh còmhdaichte againn mar thoradh air dùmhlachd nas àirde na bha dùil de oifis bogsa iomlan taobh a-staigh nan deich filmichean as àirde, air a stiùireadh gu ìre mhòr le The Dark Knight Rises agus The Amazing Spider-Man.
Tha sinn a ’creidsinn gu bheil tabhartas NCM do Regal agus Cinemark a’ leantainn a rèir ar tuairmsean, agus tha sinn den bheachd gu bheil na tha Screenvision a ’cur ri Carmike airson Q3 cuideachd a’ leantainn a rèir. Tha sinn a ’dùileachadh crìonadh beag ann an tabhartasan do Regal agus Cinemark bho NCM stèidhichte air an t-sìoladh 10-Q as ùire aig NCM. Tha sinn a ’dùileachadh àrdachadh beag airson na chuir Screenvision ri Carmike stèidhichte air na tha sinn a’ creidsinn a tha mar mhodal gnìomhachais a tha a ’fàs nas fheàrr le tuilleadh rùm airson fàs. Tha sinn cuideachd a ’toirt fa-near gu bheil Cinemark aig ìre thràth ann a bhith a’ leasachadh modal sanasachd taobh a-staigh coltach ri NCM airson na taighean-cluiche aige ann an Ameireagaidh Laidinn, ris an canar Flix.
Tha sinn a ’lughdachadh na tuairmsean EBITDA atharraichte Q3 againn airson Regal, Cinemark agus Carmike gus na h-atharrachaidhean sin a nochdadh. Tha sinn a ’lughdachadh na tuairmsean EBITDA atharraichte Q3 againn airson Regal gu $ 126 millean bho $ 161 (an coimeas ri co-aontachd de $ 130 millean), airson Cinemark gu $ 136 millean bho $ 158 (an coimeas ri co-aontachd de $ 141 millean), agus airson Carmike gu $ 20 millean bho $ 24 (an coimeas gu co-aontachd de $ 21 millean). Tha sinn an dùil gun lùghdaich tuairmsean co-aontachd tuilleadh, le toraidhean oifis bogsa.
Thog sinn na tuairmsean againn ann an 2013 airson cuidhteasan oifis bogsa airson 2H: 13 gus coimeas nas fhasa a nochdadh. Thog sinn ar tuairmse airson cuidhteasan oifis bogsa airson Q3 2013 gu 8.2% bho 2.0% roimhe stèidhichte air coimeas nas fhasa bhon cheathramh duilich a th ’ann an-dràsta, air a stiùireadh gu ìre mhòr leis nach robh na h-Oiliompaics an ath-bhliadhna agus sglèat fuasglaidh a dh’ fhaodadh a bhith nas làidire.
dè an luach lom a th ’aig michael strahan
Gheibh Carmike 251 scrion an ceathramh seo. A ’toirt a-steach aontaidhean màil calpa, bidh fiachan bhon cheannach a’ dol suas le $ 100.3 millean, agus bidh a ’chompanaidh a’ cosg $ 19 millean ann an airgead airson na 16 ionadan theatar, ag àrdachadh luach iomairt le $ 120 millean. Tha sinn an dùil nach bi caiteachas calpa a bharrachd ann, agus tha sinn an dùil gun toir co-obrachadh buaidh mhath air ionmhas ann an 2013. Às deidh a h-uile atharrachadh a dhèanamh, tha sinn a-nis a ’dèanamh tuairmse de 2013 air atharrachadh EBITDA de $ 115 millean, ≈ $ 24 millean os cionn 2012.
Bidh sinn a ’cumail suas ar rangachadh NEUTRAL agus targaid prìs $ 15 airson Regal. Às deidh cunntas a thoirt air com-pàirt seilbh Regal ann an National CineMedia, ruigidh sinn targaid prìs $ 15. Tha seo a ’nochdadh iomadachadh ≈ 6x EV / atharraichte EBITDA air na tuairmsean ath-sgrùdaichte againn airson 2013, fo a h-iomad eachdraidheil de 6.3x agus a rèir a cho-aoisean. Anns a ’bheachd againn, tha an ioma-ghnè seo a’ nochdadh gnìomhachas seasmhach le fàs ìosal, agus e cuideachd a ’nochdadh ìrean fiachan. Tha Regal an-dràsta a ’malairt aig ioma 5.8x.
Bidh sinn a ’cumail suas ar rangachadh NEUTRAL agus targaid prìs $ 24 airson Cinemark. Às deidh cunntas a thoirt air com-pàirt seilbh Cinemark ann an CineMedia Nàiseanta, ruigidh sinn targaid prìs $ 24, a tha a ’nochdadh iomadachadh 6.1x EV / EBITDA air tuairmsean 2013. Tha Cinemark’s multip a ’nochdadh an lorg-coise eadar-nàiseanta a tha a’ sìor fhàs agus co-mheasan fiachan nas ìsle, agus aig an aon àm a ’cumail ar rabhadh leis gu bheil e an urra ri fàs eaconamach ann an Ameireagaidh Laidinn. Tha Cinemark an-dràsta a ’malairt aig iomad 5.9x air ar tuairmse 2013 EBITDA.
Bidh sinn ag ath-aithris ar rangachadh OUTPERFORM agus targaid prìs $ 21 airson Carmike. Tha an targaid prìsean againn a ’nochdadh ioma 5.8x EV / EBITDA a chaidh a chur an sàs anns an tuairmse ath-sgrùdaichte againn ann an 2013, fo a cho-aoisean, ach a rèir an iomad eachdraidheil aige, a bharrachd air ≈ 7x air a chuir a-steach gu $ 3 millean ann an teachd-a-steach a tha sinn a’ pròiseict ann an teachd-a-steach 2013 bho Screenvision. Tha sinn a ’creidsinn gu bheil bun os cionn ar targaid prìsean leis gu bheil comas cosnaidh mòr bun os cionn ma tha teachd-a-steach nas àirde na dùil. Tha Carmike an-dràsta a ’malairt aig ioma-ìre 4.6x.
Tha Michael Pachter na anailisiche aig Wedbush Securities.
Don’t Miss: Luchd-reic Dèan ullachadh airson reic saor-làithean Jolly Good.
tha chris fada co-cheangailte ri howie fada
